Cash flow statement

 (€ million)   Note  2012   2012 restated (1)   2013  
 Net profit (loss) for the year      902     659     (159)   
 Minority interest      54     54     23   
 Adjustments to reconcile net result to cash flow from operations:               
 - depreciation and amortisation    (N.36)   701     701     724   
 - net impairment of tangible and intangible assets    (N.36)   25     25     -   
 - share of profit (loss) of equity-accounted investments    (N.39)   (17)     (17)     (13)   
 - net (gains) losses on disposal of assets      4     4     (34)   
 - interest income      (13)     (13)     (15)   
 - interest expense      127     127     159   
 - income taxes    (N.40)   393     393     106   
 - other changes      16     16     (42)   
 Changes in working capital:                
 - inventories      (1,000)     (755)     (368)   
 - trade receivables      233     233     (298)   
 - trade payables      30     30     (61)   
 - provisions for contingencies      (20)     (20)     28   
 - other assets and liabilities      (677)     (677)     901   
 Cash flow from working capital      758     760     951   
 Change in the provision for employee benefits      17     15     (5)   
 Dividends received      2     2     1   
 Interest received      12     12     16   
 Interest paid      (124)     (124)     (158)   
 Income taxes paid net of refunds of tax credits      (441)     (441)     (379)   
 Net cash provided by operating activities      224     224     426   
 of which with related parties    (N.44)     1,819     1,819     1,862 
 Investing activities:                
 - tangible assets    (N.8)   (1,002)     (1,002)     (893)   
 - intangible assets    (N.9)   (13)     (13)     (15)   
 - investments    (N.10)   (1)     (1)     -   
 - consolidated subsidiaries and businesses      -     -     -   
 - securities     -     -     (27)   
 - financing receivables      (5)     (5)     (5)   
 Cash flow from investing activities      (1,021)     (1,021)     (940)   
 Disposals:               
 - tangible assets      15     15     2   
 - consolidated subsidiaries and businesses      (8)     (8)     378   
 - investments      1     1     -   
 - financing receivables      1     1     55   
 Cash flow from disposals      9     9     435   
 Net cash used in investing activities (2)     (1,012)     (1,012)     (505)   
 of which with related parties    (N.44)    -   -   -
 Proceeds from long-term debt      2,231     2,231     919   
 Repayments of long-term debt      (1,611)     (1,611)     (615)   
 Increase (decrease) in short-term debt      799     799     221   
     1,419     1,419     525   
 Net capital contributions by minority shareholders      -     -     1   
 Dividend distribution      (352)     (352)     (375)   
 Sale of treasury shares      29     29     -   
 Net cash from financing activities      1,096     1,096     151   
 of which with related parties    (N.44)     1,298     1,298     449 
 Effect of changes in consolidation      -     -     -   
 Effect of exchange rate changes and other changes on cash and cash equivalents      (12)     (12)     (45)   
 Net cash flow for the year      296     296     27   
 Cash and cash equivalents - beginning of year    (N.1)   1,029     1,029     1,325   
 Cash and cash equivalents - end of year    (N.1)   1,325     1,325     1,352   

(1) Includes the effects of the application of the new provisions of IAS 19.
(2) Net cash used in investing activities included investments in certain financial assets to absorb temporary surpluses of cash or as part of our ordinary management of financing activities. Due to their nature and the fact that they are very liquid, these financial assets are netted against finance debt in determining net borrowings. For the definition of net borrowings, see the ‘Financial and economic results’ section of the ‘Directors’ Report’.
The cash flows of these investments were as follows:

 (€ million)   2012  2013 
 Financing investments:      
 - securities   -   (27) 
 - financing receivables    (5)   (5) 
   (5)   (32) 
 Disposal of financing investments:      
 - financing receivables    1   55 
   1   55 
 Net cash flows from financing activities    (4)   23